Banka e Amerikës, BoFA, po përballet me koston e një vendimi të marrë 3 vite më parë, duke futur 670 mld dollarë në tregun e titujve të borxhit, kur çmimet ishin të larta dhe yieldet të ulëta.
Vendimi e la BoFA, banka e dytë më e madhe sipas aseteve në SHBA, me një humbje 100 miliardë dollarëshe, në muajt e parë të vitit 2023.
Tani që yieldet po rriten dhe vlera e titujve ka rënë, vlera e portofolit të BoFA-s është reduktuar. Në kontrast, JPMorgan Chase dhe Wells Fargo, bankat e para dhe të treta më të mëdha të vendit, respektivisht – secila kishte rreth 40 miliardë dollarë humbje të parealizuara në tregun e obligacioneve, ndërsa humbjet e katërta më të mëdha në letra të Citigroup ishin 25 miliardë dollarë.
Humbjet e BoFA përbënte 1/5 e 515 miliardë dollarëve në totalin e humbjeve të parealizuara në portofolet e letrave me vlerë midis afro 4600 bankave të vendit në fund të tremujorit të parë.
“Drejtuesi ekzekutiv i bankës, Brian Moynihan ka bërë një punë fenomenale në trajtimin e operacioneve të bankës,” tha Dick Bove, një analist bankar. “Por nëse shikoni bilancin e bankës, është një rrëmujë.”
BofA ka thënë se nuk ka plane të shesë titujt e zhvlerësuar, duke shmangur humbjet që tani për tani ekzistojnë vetëm në letër. Portofoli i bankës përbëhet nga letra me vlerë të mbështetura nga qeveria.
Por mbajtja e investimeve relativisht me yield të ulët, shumë prej të cilave janë të mbështetura nga kreditë 30-vjeçare për shtëpi, në një kohë kur obligacionet e blera rishtazi japin shumë më tepër, mund të kufizojë të ardhurat që BofA mund të gjenerojë nga depozitat e klientëve të saj.
Vitet e normave të ulëta të interesit, rregullimi i shtuar dhe rritja e vakët ekonomike i shtynë bankat e të gjitha madhësive të vendosnin më shumë depozita në obligacione dhe letra të tjera me vlerë ose të nxisnin kreditimin duke ndjekur huamarrës më pak të aftë për kredi. Nga fundi i vitit 2019 deri në mesin e vitit 2022, vlera totale e letrave me vlerë, kryesisht të thesarit dhe obligacioneve hipotekore të siguruara, në të gjitha bankat u rrit me 54%, ose 2 trilion dollarë, dhe rreth dy herë më shpejt se aktivet e tyre të përgjithshme.
Banka e Silicon Valley, e cila rriti zotërimet e letrave me vlerë dhe u dha hua bizneseve fillestare që humbnin para, është emblematike se si strategjia ka dështuar. Një bankë e përmbysi SVB-në në mars, e nxitur nga një njoftim se kishte humbur 1.8 miliardë dollarë në shitjen e një pjese të portofolit të letrave me vlerë.
BofA ka 370 miliardë dollarë para në dorë dhe nuk po përballet me ndonjë krizë likuiditeti të ngjashëm me SVB-në. Në fakt, BofA dhe banka të tjera të mëdha kanë marrë flukse depozitash nga klientët e huadhënësve rajonalë. Shumica e kredive për shtëpi paguhen shumë më herët se afati i tyre 30-vjeçar dhe nëse normat e interesit do të bien përsëri, atëherë zotërimet e obligacioneve të BofA-së do të rifitonin vlerën.
BofA, si kolegët e tjerë, gjithashtu ia doli mirë në testet vjetore të stresit të Fed, rezultatet e të cilave u publikuan të mërkurën.
Megjithatë, efektet e hapave të gabuar të portofolit të letrave me vlerë të BofA-së po ndihen nga investitorët, thonë analistët. Aksionet e BofA kanë rënë 15 për qind këtë vit, duke e bërë atë performuesin më të keq të ndonjë prej rivalëve të saj të mëdhenj. Aksionet e JPMorgan kanë fituar 3 për qind.
Ndikimi po peshon gjithashtu në marzhin neto të interesit të BofA-së, një matës i rëndësishëm i performancës që mat sa fitim bën një bankë në kreditë dhe investimet e saj.
Për vite të tëra, JPMorgan dhe BofA ishin kryesorët në këtë tregues. Por në vitin e kaluar, JPMorgan u tërhoq përpara dhe në tremujorin e parë marzhi i saj vjetor i interesit neto ishte 2.6 për qind kundrejt 2.2 për qind në BofA.
Humbjet e parealizuara janë “një çështje e nxehtë”, tha Scott Siefers, një analist bankar në Piper Sandler, duke shtuar se ato “kanë qenë një nga gjërat që kanë rënduar mbi aksionet”.
Një zëdhënës i BofA nuk pranoi të komentojë. /Financial Times
Copyright © Gazeta “Si”
Të gjitha të drejtat e këtij materiali janë pronë ekskluzive dhe e patjetërsueshme e Gazetës “Si”, sipas Ligjit Nr.35/2016 “Për të drejtat e autorit dhe të drejtat e tjera të lidhura me to”. Ndalohet kategorikisht kopjimi, publikimi, shpërndarja, tjetërsimi etj, pa autorizimin e Gazetës “Si”, në të kundërt çdo shkelës do mbajë përgjegjësi sipas nenit 179 të Ligjit 35/2016.
